Tip:
Highlight text to annotate it
X
...
Všechno, o čem jsme doposud mluvili, se týkalo světa
pouze s jednou bankou a všichni víme, že v tomto světě
existuje více než jedna banka.
Podíváme se, co se stane v tomto příkladě.
Nakreslil jsem rozvahu pro tři hypotetické
banky ve světě, kde zlato je rezervní měna a
podíváme se, co se v tomto světě stane.
Ukáži vám všechny... tohle je první
a tohle je poslední.
Nevejdou se všechny na obrazovku, ale jen abyste
chápali a trochu opakování toho, o čem jsme mluvili
v minulých videích. V těchto rozvahách samozřejmě
levá strana jsou aktiva, pravá strana až jsem
je závazek.
Odsud sem jsou to závazky.
A co zbývá, je vlastní jmění.
V každé rozvaze, aby to bylo shodné,
je vlastní jmění modrou barvou.
Zapíšu to.
...
A aby se to shodovalo, udělal jsem touhle oranžovou
budovu, hnědá pro budovu.
A tahle žlutá nebo zlatá barva to jsou vlastně
zlaté rezervy banky.
A každý z těchto řádků odděluje další různá
aktiva banky.
V tomto případě jsou to jen úvěry třeba různým
podnikatelům.
A potom tyhle zelené čáry oddělují různé
vklady na požádání nebo běžné účty, které jsou vedené u banky a
potom zelená... tohle vyplněné zeleně, například v této
prostřední bance ukazuje neproplacené směnky.
Pamatujte si, že existují dva způsoby, jak vlastně můžete
dát někomu dlužní úpis z této banky.
Jeden je říct, máte běžný účet a můžete
proti němu vypisovat šeky.
Jiný způsob je vydat bankovku a někdo může později
přijít s touto bankovkou a vy byste mu měli dát
odpovídající množství zlata.
V této prostřední bance tahle zelená část ukazuje
neproplacené bankovky.
Tahle růžová část v této bance to jsou neproplacené
bankovky.
A potom tady dole, tahle světle béžová jsou neproplacené bankovky
této banky.
Stačí.
Vytvořili jsme svět se třemi bankami.
Nyní jaký je zde problém nebo jsou zde nějaké problémy?
Je jich tu pár, které hned vidím.
První je, všechny mohou mít
různé sazby minimálních rezerv.
V posledním videu jsme mluvil o světě s regulací,
ale řekněme, že v tomto světě, kde každá banka
je svým způsobem samostatný podnikatel, třeba to byl
původně zlatník, všchny si vytvořily svoje vlastní pravidlo,
že pokud mám tohle množství vkladů na požádání
na základě toho, jak jednají moji zákazníci nebo na základě mých
závazků nebo jakkoli to funguje, budu držet tohle
množství zlata.
Třeba sazba minimálních rezerv tohohle člověka, nevím jaká
je sazba tady, ale třeba jeho sazba minimálních rezerv je 8%.
Na každých 100 kousků zlata na vkladech na požádání
a bankovek drží 8 kousků zlata jako rezervu.
Tenhle člověk třeba 10%.
To vypadá trochu lépe.
Tenhle člověk třeba drží sazbu minimálních rezerv 12%.
Není zde jednotná sazba minimálních rezerv.
Napíšu to.
...
A je zde pár věcí, které mohou vést...
Tenhle člověk třeba byl první, kdo začal s bankou...
nebo třeba tenhle člověk.
Tenhle člověk měl sazbu minimálních rezerv 12% a lidé mu skutečně dlouho
dobu důvěřovali.
Pokaždé uložili peníze a pak, když se později vrátili,
byly schopni je nalézt.
Skutečně velmi dobře půjčoval peníze.
Nikdy tahle banka nevyvolala paniku.
Nikdo nikdy neměl strach tam mít své vklady.
Ale čím víc se bankovní podnikání stávalo výnosnější,
objevovali se hazardnější lidé a tenhle člověk má jen
sazbu minimálních rezerv 8%.
A třeba jednoho dne 9% běžných účtů chce své
peníze zpět a tenhle člověk není spolehlivý.
Tenhle člověk tady, člověk se 12%, věděl, že se může stát těch 9%.
Že někdy 9% vašich vkladů na požádání
by mohlo chtít své zlato zpět.
To je proč držel 12%.
Ale tenhle člověk držel 8%, takže může dostat úrok navíc
z více úvěrů.
Jednoho dne nemůže vrá*** zlato
a to každého vystraší.
Každý přijde a máte run na tuhle banku, ale
on není jediná banka.
Každý začně důvěřovat bankovnímu systému
jako celek a tak dojde k runům na všechny tyto banky.
A to je nešťastné ze dvou důvodů.
Zaprvé, bylo bezpečné s těmito lidmi začít.
Drželi dostatečnou sazbu minimálních rezerv, takže lidé
mohli dostat své zlato.
A další smutná věc je, když tento člověk
potřeboval další 1%... posouvám se mimo obrazovku...
když tenhle člověk potřeboval další 1% zlata, mohl
si to půjčit od člověka nahoře a potom byse předešlo
celé téhle bankovní krizi.
Mohl si to půjčit buď od tohohle člověka
nebo tohohle člověka, ne?
Pokud se zlato tohohle člověka vyčerpá a více lidí bude stále
chtít peníze, tenhle člověk jasně raději půjčí peníze
tomuto člověku, dokud je on stále solventní, než mít
systematický run na všechny banky.
...
Run na banky ovlivní každého.
V tomto světě, se kterým se zabýváme právě teď,
jeden slabý článek řetězu může rozbít celý řetěz.
Pokud máte jednu nezodpovědnou banku, vytvoří
to run na všechny banky, i když některé kapitálově
bohatší banky mohou půjčit ostatním.
A potom konečně... a dělal jsem to zde a tohle je
situace, kterou dnes neznáme, ale je to
situace, která se stala mnohokrát v historii.
Stalo se to v koloniích předtím, než jsme
měli nezávislost.
Měli jste řadu různých bank, kde každá vydávala
vlastní bankovky jako formu měny.
Tahle tady vydává růžové bankovky, tahle banka
vydává zelené bankovky a tahle banka vydává
tyhle světle béžové.
Kromě zmatku budete mít vždycky
rozdíly ve směnném kurzu, atd.
Nevíte dopředu... tenhle člověk je nejrizikovější banka,
možná jeho bankovky by měly mít trochu nižší hodnotu než
tohohle člověka.
Ale nemáte... dojde skutečně jen k velkému zmatku
v ekonomice pro někoho za pokladnou, kdo to sleduje.
V tomto případě mám jen tři banky, ale představte si,
když všech 13 kolonií měla každá svou vlastní banku, kde
každá z nich vydávala své bankovky a vždycky jste mezi nimi
museli přecházet.
A potom jedna banka neplní závazky a její bankovky
nemají žádnou hodnotu a to vám dělá starosti.
Máte další problém. Nekonzistentní oběživo.
Nekonzistentní papírové oběživo.
...
A myslím, že víte, kam tím mířím.
Jaké je řešení celého tohohle?
Co když je způsob... a myslím, že dokážete
tohle udělat bez extra institucí.
Můžete jen regulovat sazbu minimálních rezerv.
To je jednoduché.
To je státní intervence.
Řeknete, pokud chcete být banka v našem světě, musíte
držet nejméně 10% sazbu minimálních rezerv.
Ale musíme myslet na ty, kteří to regulují a stanovují
tuhle sazbu minimálních rezerv. Ale stačí, že potřebujeme
někoho, kdo to reguluje.
Nepotřebujeme zvláštní instituci.
Co můžeme udělat s tímto mechanismem, abychom
zabránili runům na banky?
Zejména pokud existují peníze, které si jedna banka
půjčí od druhé.
A pokud můžeme použít mechanismus, který tomuhle zabrání
a umožní konzistentní oběživo, pak je vše v pořádku.
Jediný způsob, jak můžete umožnit konzistentní oběživo
je, pokud byste měli jen jednu banku vydávající oběživo.
Nazveme tu banku rezervní banka.
...
Tady je.
Tyhle všechny tři banky dohromady... všechny banky
v tomto světě se spojí a řeknou, založíme novou
instituci, kde budeme všichni držet naše rezervy zlata.
Co se stane je, že tenhle člověk, tenhle člověk, tenhle člověk,
všichni drží rezervy zlata v této centrální bance.
...
A potom tito lidé místo, aby měli
rezervy zlata zde, co mají?
Mají běžné účty u rezervní banky.
Napíšu to.
...
Smažu horní část rozvahy jen proto, že
nechci, aby to bylo matoucí.
Tohle je rozvaha, kterou má teď naše rezervní banka.
Co udělá tohle?
Určitě to vyřeší problém runu na banku, protože
nyní v tomto světě... a samozřejmě to teď regulujeme
a svým způsobem jsem to naznačil, že tenhle člověk
bude regulátor.
Tahle centrální banka bude regulátor, ale co teď můžete říct
je, pokud se z nějakého důvodu, řekněme 11%
těchto vkladů na požádání stane splatných, 11% těchto lidí chce
najednou své peníze... tenhle člověk musí jít
na svůj rezervní bankovní účet a půjčit si od jednoho
z dalších hráčů.
Zlato je centrálně na jednom místě.
Nyní vydávání bankovek... jak to vyřešíme?
Co když díky státnímu nařízení může odteď pouze jedna banka
vydávat bankovky a je to centrální banka.
Řekněme, že tenhle prostřední člověk místo, aby měl
jen běžný účet, si to třeba vezme půlku jako běžný
účet a půlku jako vklady zlata, dostane tyhle
bankovky této rezervní banky.
Nyní se tyto změní na bankovky rezervní banky a
tyhle bankovky rezervní banky jsou jediné
přípustné oběživo.
Již jsme vyřešili dva problémy. Vyřešili jsme
nekonzistenci oběživa.
A nyní přemýšlejte, co se začne dít.
Rezervy těcho bank již nejsou zlato.
Rezervami v bankách, které lidé skutečně používají,
se nyní stávají tyhle bankovky, bankovky téhle centrální
rezervní banky.
A v tomto světě zůstává tohle zlato někde
ve velkém trezoru.
Vím, že je to trochu nesouvislé...
Sazba minimálních rezerv.
Nyní máte úřad centrální banky, kde všichni
nechávají trochu peněz v tomhle velkém trezoru
a tahle centrální banka diktuje sazby minimálních rezerv.
Předchází runům na banku, protože pokud se z jakéhokoli důvodu
jednoho dne všichni zákazníci této banky vyděsí
a chtějí své zlato zpět, tahle banka může jít na svůj
běžný účet a půjčit si zlato od jiných bank a
to se tam převede.
Ale když o tom přemýšlíte ve světe, kde si lidé
dostatečně zvykli na tuhle jednu centrální bankovku, potom lidé
pravděpodobně ani nedostanou to zlato zpět.
Pravděpodobně se začnout dívat na tohle jedno oběživo
jako ekvivalent zlata.
Když lidé skutečně chtějí své peníze zpět,
nemusí se ani dávat zlato.
Dají jim bankovky, ale existuje tahle jedna
konzistentní bankovka z téhle centrální rezervní banky.
Každopádně myslím, že jsem řekl slovo centrální a také rezerva příliš mnohokrát,
ale uvidíme se v příštím videu.
Doufejme, že nebude přiliš komplikované a myslím, že
vidíte, kam to směřuje.
Pomalu to rozšíříme tak, abychom opustili zlatý standard
a jak tohle souvisí s Federálním rezervním systémem nebo centrálními
bankami jaké známe dnes.
Uvidíme se brzy.
...